По-ниската доходност на облигациите може скоро да означава по-евтини ипотеки. Ето защо

Тъй като Банката на Канада предлага дребна вяра на тези, които страдат за облекчение на лихвените проценти, специалистите споделят, че някои канадци може да съумеят да се откажат от ипотеката си, като извърнат по-голямо внимание на пазара на облигации.

Докато централната банка дефинира референтния лихвен % необятно за канадците и техните заемодатели, доходността на облигациите може да има доста — въпреки и непряко — въздействие върху лихвите, които кредитополучателите заплащат.

Неотдавнашно изстудяване на пазара на облигации през предишния месец в последна сметка може да значи спестявания за канадците, които възобновяват или вземат нова ипотека с закрепен лихвен %, споделя Джеймс Леърд, съизпълнителен шеф на Ratehub.ca.

„ Вълнуващо е, че доходността на облигациите понижава, в случай че изискват ипотека в кратковременен проект “, споделя Лейрд пред Global News.

Защо пазарът на облигации има значение за ипотеките?

Докато ипотеките с изменчив лихвен % се повишават и спадат неотложно в сходство с задачата на Банката на Канада за овърнайт лихвения %, продуктите с закрепен лихвен % нормално употребяват пазара на облигации като техен пример.

A облигацията е обичайно закостенял капиталов инструмент с избрана рентабилност за избран интервал от време. Въпреки че предлагането на облигации е един от факторите, влияещи върху цените, доходността също има тясна връзка с инфлацията и лихвения % на Банката на Канада и нормално ще спадне, когато ценовият напън и цената на заема спадат — или се чака да спаднат.

„ Всичко е въпрос на упования. Това е, което предвижда пазарът на облигации “, споделя Леърд.

Банките и другите кредитори също употребяват доходността на облигациите като основа за това, което би трябвало да оферират за своите ипотечни артикули с закрепен лихвен %, споделя Леърд, нормално с един до два процентни пункта награда от горната страна.

„ Малко е опростено, само че хората могат да си помислят, че когато получат петгодишна ипотека с закрепен лихвен %, има облигация на назад във времето “, той споделя.

Доходността на петгодишните облигации на държавното управление на Канада, която осведоми тази известна петгодишна закрепена ипотека, доближи 16-годишен връх от 4,42 % през октомври и остана висока през огромна част от това време месец, съгласно следенето на Канадската централна банка.

Към 30 ноември обаче тази рентабилност е спаднала до 3,64% - ниско равнище, невиждано от началото на лятото.

Доходността на облигациите се увеличи в международен мащаб при започване на есента, водена от референтните съкровищни ​​облигации на Съединени американски щати. Laird споделя, че скокът на пазара на облигации е обвързван с пазарните упования, че лихвените проценти може да останат по-високи за по-дълго време.

По-слаби стопански данни и изстудяване на инфлацията в Канада, дружно с упованията за вероятен пик на лихвите в Съединени американски щати, помогнаха да се обърне тази наклонност през ноември, като предсказателите насочат апели за понижаване на лихвите.

Въпреки че някои огромни банки като RBC към момента гледат към втората половина на 2024 година за първите понижения на лихвите в Канада, някои в това число TD Bank и CIBC приканват централната банка да стартира да намалява лихвите напролет.

Ако би трябвало да се има вяра на прогнозите на търговците на облигации за понижаване на лихвите, Laird споделя, че по-ниските доходности могат да накарат някои канадци да преразгледат променливите ипотеки с ниска рента, които бяха известни по време на пандемията.

Кредитополучателите с дълг с изменчив лихвен % поеха огромна част от болката в цикъла на бързо повишение на лихвите на централната банка досега, само че той споделя, че е допустимо да видят своите заплащанията спадат през идващите месеци, в случай че прогнозите за по-ниски лихвени проценти се осъществен.

Но Лейрд бързо предизвестява, че никой не знае курса на Банката на Канада с каквато и да е степен на сигурност и резачката в облигациите пазара от септември и октомври до ноември демонстрира какъв брой бързо могат да се трансформират разказите.

Той прибавя, че до момента в който заемодателите нормално бързат да поправят предлаганите си закрепени лихвени проценти, когато доходността на облигациите се повишава, те нормално по-бавно по-ниски лихвени проценти върху техните ипотечни облаги, когато има спад на пазара на облигации.

Но в случай че трендовете продължат, той споделя, че „ в последна сметка спестяванията ще бъдат трансферирани и лихвите ще паднат. “

По-ниската рентабилност на облигациите е „ добра вест “ за потребителите

Рандъл Бартлет, старши шеф по канадската стопанска система в Desjardins, споделя пред Global News, че доходността на облигациите е малко по-ниска на север от границата в сравнение с в Съединени американски щати сега, значително отразявайки мощната фискална позиция на Канада.

Той споделя, че по-ниската рентабилност на облигациите като цяло е „ добра вест “ за потребителите и може да повлияе на заеми с всевъзможен падеж, без значение дали желаят подновете петгодишна ипотека, вземете нов заем за кола или просто изплатете дълг.

Надеждата за по-достъпни ипотеки може да накара някои канадци да се замислят да се гмурнат още веднъж на жилищния пазар, споделя Леърд, отбелязвайки връзката сред по-ниските лихви и по-високите продажби на жилища.

Той чака „ последователно “ влияние върху търсенето и достъпността, в случай че доходността на облигациите докара до по-ниски лихви по ипотечните заеми, само че също по този начин предизвестява, че може да има сходна степен на повишаване в цените на жилищата.

Доходността на облигациите също понижа по-рано тази година, когато централната банка на Канада разгласи „ условна пауза “ на цикъла на повишение на лихвените проценти, което подтиква пазарния диалог за възможни понижения на лихвите. Петгодишните облигации на GoC паднаха до дъното от 2,75 % през март, макар че световната банкова неустойчивост по това време също повлече надолу пазара на облигации.

В резултат на това интензивността на жилищния пазар се увеличи доста напролет на относителната досегаемост, отбелязва Леърд.

„ Трябва да следим тази сходна наклонност да се разгърне, в случай че този роман продължи “, споделя той.

Банката на Канада се пробва да резервира икономическият напредък на назад във времето по време на цикъла на повишение на лихвените проценти в опит да охлади търсенето и, като цяло, инфлацията. Подемът на жилищната интензивност, както се следи напролет, може да заплаши да възобнови този бранш на другояче забавящата се стопанска система на Канада.

Въпреки упованията на търговците на облигации, Банката на Канада мълчи по отношение на графика за понижаване на лихвените проценти, което съгласно Лейрд евентуално е било съзнателно от страна на централната банка.

Ръководителите на паричната политика в последно време рутинно споделят, че въпреки лихвените проценти да са задоволително високи от 5,0 %, те към момента могат да се покачат в допълнение, в случай че има признаци за инфлация борбата е в застой.

Лейрд споделя, че виновните за вземането на решения в Банката на Канада евентуално са „ научили урока си “ и няма да предложат подмятания за понижаване на лихвените проценти, до момента в който не са сигурни, че няма несъзнателно да провокират нов пожар в стопанската система.

„ Очаквам тонът им да остане по-„ висок за по-дълго “. Това ще остане там, до момента в който съкращенията са тук “, споделя той.

Но пазарните упования настрани, Бартлет отбелязва, че централната банка на Канада се е пробвала да поддържа напън върху доходността на облигациите по други способи. облигациите падежират и изчезват, намалявайки размера на салдото му. Това оказва помощ да се запазят другояче високите добиви, споделя Бартлет, осигурявайки известно „ механично стягане, протичащо се на назад във времето. “